NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS - NOTE 24


 

    Group     Company  
    2014
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    2013
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    2014
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    2013
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24. Debt securities and borrowings                      
  Eskom bonds 102 080     88 063     102 080     88 063  
  Promissory notes 35     83     35     83  
  Commercial paper 14 635     8 422     12 962     6 751  
  Eurorand zero coupon bonds 3 484     3 080     3 484     3 080  
  Foreign bonds 29 100     16 146     29 100     16 146  
  Development financing institutions 49 256     38 089     49 256     38 089  
  Export credit facilities 31 506     22 501     31 506     22 501  
  Floating rate notes     3 826         3 826  
  Subordinated loan from shareholder 24 393     22 349     24 393     22 349  
  Other loans 331     397          
    254 820     202 956     252 816     200 888  
  Maturity analysis 254 820     202 956     252 816     200 888  
  Non-current 234 562     190 776     233 042     189 406  
  Current 20 258     12 180     19 774     11 482  

                                    Group     Company  
    Currency   Security
number
  Interest rate   Nominal     Maturity
date
  Carrying value     Carrying value  
            2014
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  2013
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  2014
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    2013
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    2014
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    2013
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  Eskom bonds                 101 350     86 944         102 080     88 063     102 080     88 063  
    ZAR   EL151   2.87   2.87   5 000     5 000     Jun 15   6 380     6 060     6 380     6 060  
    ZAR   ES151   7.79   7.77   4 684     4 705     Aug 15   4 713     4 734     4 713     4 734  
    ZAR   ES181   9.18   9.18   9 405     9 580     Apr 18   9 818     10 007     9 818     10 007  
    ZAR   E1702   10.07   10.06   11 300     11 513     Aug 203   13 401     13 714     13 401     13 714  
    ZAR   ES231   9.41   9.27   11 435     11 743     Jan 23   12 044     12 419     12 044     12 419  
    ZAR   ES261   9.03   9.06   17 665     16 337     Apr 26   16 842     15 490     16 842     15 490  
    ZAR   EL281   2.24   2.24   3 000     3 000     May 28   3 480     3 310     3 480     3 310  
    ZAR   EL291   1.73   1.76   3 000     1 751     Nov 29   3 330     1 837     3 330     1 837  
    ZAR   EL301   2.38     2 455         Jul 30   2 500         2 500      
    ZAR   ES331   8.84   8.83   25 279     23 315     Sep 33   22 253     20 492     22 253     20 492  
    ZAR   ES421   9.96     8 127         Apr 42   7 319         7 319      
  Promissory notes2                 110     170         35     83     35     83  
    ZAR   PN06     16.13       60     Feb 14       53         53  
    ZAR   PN07   15.34   15.34   20     20     Aug 20   8     7     8     7  
    ZAR   PN08   15.08   15.08   20     20     Aug 21   7     6     7     6  
    ZAR   PN09   14.80   14.80   35     35     Aug 22   11     9     11     9  
    ZAR   PN10   14.61   14.61   35     35     Aug 23   9     8     9     8  
  Commercial paper                 14 899     8 604         14 635     8 422     12 962     6 751  
    ZAR   n/a     6.11       597     May 13       601          
    ZAR   n/a   5.70   5.29   13 239     6 944     Mar 153   12 962     6 751     12 962     6 751  
    ZAR   n/a   6.82   6.22   382     382     May 14   384     384          
    ZAR   n/a   6.66   6.04   316     316     May 15   319     318          
    ZAR   n/a   6.86   6.52   429     229     May 16   432     231          
    ZAR   n/a   6.84     397         May 18   400              
    ZAR   n/a   10.58   10.59   131     131     May 20   133     132          
    ZAR   n/a   8.93   8.33   5     5     May 20   5     5          
  Eurorand zero coupon bonds2                 17 500     17 500         3 484     3 080     3 484     3 080  
    ZAR   n/a   13.93   13.93   2 000     2 000     Dec 18   1 076     944     1 076     944  
    ZAR   n/a   13.33   13.33   8 000     8 000     Aug 27   1 497     1 321     1 497     1 321  
    ZAR   n/a   11.89   11.89   7 500     7 500     Dec 32   911     815     911     815  
  Foreign bonds                 2 750     1 750         29 100     16 146     29 100     16 146  
    USD   n/a   5.75   5.75   1 750     1 750     Jan 21   18 536     16 146     18 536     16 146  
    USD   n/a   6.75     1 000         Aug 23   10 564         10 564      
  Development financing institutions3                 30 783     22 478         49 256     38 089     49 256     38 089  
    ZAR   n/a   9.67   9.52   9 000     7 000     Mar 29   9 200     7 173     9 200     7 173  
    USD   n/a   1.46   1.62   291     291     Aug 28   3 077     2 679     3 077     2 679  
    ZAR   n/a   7.03   6.43   1 933     2 000     Aug 28   1 949     2 021     1 949     2 021  
    EUR   n/a1   0.67   0.76   499     326     Aug 29   7 278     3 856     7 278     3 856  
    ZAR   n/a1   5.81   5.22   10 314     9 932     Aug 29   10 408     10 016     10 408     10 016  
    ZAR   n/a   8.78   6.50   248     30     Jun 31   249     31     249     31  
    ZAR   n/a   6.13   5.53   1 661     1 755     Mar 32   1 666     1 760     1 666     1 760  
    USD   n/a1   0.62   0.81   875     1 144     May 38   9 245     10 553     9 245     10 553  
    ZAR   n/a1   9.04     5 961         May 38   6 177         6 177      
    USD   n/a1   0.25     1         May 51   7         7      
  Export credit facilities3                 20 240     19 058         31 506     22 501     31 506     22 501  
    JPY   n/a   1.65   1.45   16 349     15 751     May 22   1 666     1 538     1 666     1 538  
    EUR   n/a   1.02   0.99   113     107     Feb 24   1 627     1 246     1 627     1 246  
    EUR   n/a   1.30   1.26   17     19     Jul 24   242     214     242     214  
    EUR   n/a   5.07   5.14   909     869     Jan 27   12 685     9 687     12 685     9 687  
    EUR   n/a   2.82   2.80   756     753     Jul 27   10 454     8 356     10 454     8 356  
    ZAR   n/a   7.73   7.22   1 795     1 559     Jul 27   1 689     1 460     1 689     1 460  
    USD   n/a   2.32     301         Mar 31   3 143         3 143      
  Floating rate notes1                     3 800             3 826         3 826  
    ZAR   n/a     5.76       1 800     Aug 26       1 812         1 812  
    ZAR   n/a     5.93       2 000     Aug 33       2 014         2 014  
  Subordinated loan from shareholder                 60 000     60 000         24 393     22 349     24 393     22 349  
    ZAR   n/a   7.52   7.52   5 000     5 000     Dec 38   2 364     2 198     2 364     2 198  
    ZAR   n/a   8.95   8.95   5 000     5 000     Mar 39   2 106     1 933     2 106     1 933  
    ZAR   n/a   9.43   9.43   7 500     7 500     Jun 39   2 938     2 685     2 938     2 685  
    ZAR   n/a   9.15   9.15   7 500     7 500     Sep 39   3 041     2 785     3 041     2 785  
    ZAR   n/a   9.57   9.57   7 500     7 500     Dec 39   2 904     2 650     2 904     2 650  
    ZAR   n/a   9.52   9.52   7 500     7 500     Mar 40   2 949     2 692     2 949     2 692  
    ZAR   n/a   9.54   9.54   5 000     5 000     Jun 40   1 986     1 813     1 986     1 813  
    ZAR   n/a   8.58   8.58   5 000     5 000     Sep 40   2 159     1 988     2 159     1 988  
    ZAR   n/a   9.03   9.03   5 000     5 000     Dec 40   2 048     1 878     2 048     1 878  
    ZAR   n/a   9.81   9.81   5 000     5 000     Mar 41   1 898     1 727     1 898     1 727  
  Other loans                 354     396         331     397          
    ZAR   n/a   7.13   7.73   246     298     Jul 16   223     299          
    ZAR   n/a       108     98       108     98          
                                    254 820     202 956     252 816     200 888  
 
1. Government guaranteed.
2. Secured by Eskom’s assets (section 7 of Eskom Conversion Act).
3. Latest in a range of maturity dates is indicated for these instruments.
  Subordinated loan from shareholder

The subordinated loan from the shareholder of R60 billion has been fully drawn down in 2011. Eskom is obliged to pay interest on the loan when Eskom is solvent and the debt leverage conditions per the agreement are satisfied. The interest on the subordinated loan is not cumulative.

The loan has been classified as a financial liability in accordance with IAS 32 Financial instruments: presentation and has been measured at amortised cost. The loan was initially measured at fair value and the difference between the fair valued amount and the advanced amount accounted for under borrowings gave rise to a day-one gain. This day-one gain is disclosed in equity, under equity reserve (refer to note 2.15).

For details of the valuation of the subordinated loan from shareholder. Refer to note 3(e).